Вопрос Minecraft использует не всю память, которую я ему выделил.

Он нее может использовать всю твою память, иначе комп сгорит

Нет, это работает не так. Он использует столько памяти, сколько ему нужно, он не будет занимать сразу все 2 ГБ оперативки. Как бы объяснить-то... В общем, допустим за 5 минут игры он у тебя максимум использовал 700 мб оперативки, тогда параметр Allocated memory повышается до этой цифры и minecraft забирает у компа эти 700 мб, чтобы не жрать сразу все 2 гига. Если будет скачок до 800 мб, то Allocated memory будет 800 мб и minecraft уже будет использовать 800 мб и будет их использовать только для себя, не отдавая другим приложениям, остальные же 1200 мб остаются пока свободными, но если ему они понадобятся, то он их возьмет. Кароч, лагает у тебя не из-за этого, памяти ему хватает, тут, возможно, процессор не тянет, особенно если играешь с индустриальными модами и у тебя там огромный индустриальный завод. Попробуй понизить настройки графики, сглаживание убери, потому что оно жрет много видеокарты. Можешь попробовать поиграть на другой сборке, может эта кривая или попробовать java обновить.